51上線早知道講述小止損大學(xué)問揭秘炒股止損的盈利杠桿

www.kjdzwh.cn 2020-05-18 16:07

　　筆者翻看了許多海外的股票交易類書籍，“止損”往往是被放在極為重要的地位進(jìn)行論述。投資者參加市場交易就是為了賺錢而非賠錢，因為止損會導(dǎo)致賠錢，所以止損常常為許多初入市者所忽視，但大量的研究又證明，止損幾乎是走向成功的必經(jīng)之路。
　　好的交易者，當(dāng)從學(xué)會止損開始。
　　遠(yuǎn)離下跌“惡魔”
　　對交易來說，下跌有著比上漲更大的影響力——這是讓許多交易者不得不面對的一個數(shù)學(xué)事實。
　　當(dāng)你虧損了10%的時候，只需要上漲11%才能回到原來位置;虧損20%的時候則需要上漲25%;虧損33.33%的時候，就需要上漲50%;而若虧損50%的時候，就需要上漲100%.正因為大虧損會導(dǎo)致之后的交易極為困難，所以嫻熟的交易者都會竭力避免大虧損，而避免大虧損的一個重要方法，就是在犯錯但未演變成大虧損之前離場，也就是“止損”。
　　只有盡早止損，才能遠(yuǎn)離可怕的下跌“惡魔”。
　　當(dāng)然，許多初入市的交易者不愿意止損，他們甚至?xí)园头铺刈鳛榘駱訛樽约翰恢箵p尋找理由。但問題就在于，巴菲特是進(jìn)行價值投資而非交易，這兩者是截然不同的。巴菲特清楚地知道自己持有股票的真正價值，所以對其而言下跌的確是低價入場的好時機(jī)。
　　更重要的是，巴菲特的大量現(xiàn)金儲備和通過保險公司經(jīng)營獲得的源源不斷的現(xiàn)金流是其能夠低價入場的關(guān)鍵，而這對于力圖在高賣低買中博取差價的交易者而言，顯然是不可能做到的。
　　其實，即使是價值投資者，因為看錯估值加上沒止損而“吃藥”的也不是少數(shù)，最著名的自然是曾經(jīng)十幾年打敗標(biāo)普的BillMiller，他最終因為在次貸危中對大量金融股越跌越買而吃了大虧，只能看著近百元的股票最終跌到只剩幾元。
　　小止損的盈利杠桿
　　會嫻熟利用止損的投資者往往把一次正確的止損視作盈利，他們會覺得一個投資本來會虧損20%，但是在虧損5%的時候就止損離場了，那么就相當(dāng)于賺到了其中15%的差價，這無疑是一種非常有益的心理建設(shè)。
　　其實，好的止損不僅可以被“當(dāng)作”盈利，其本身就可以成為盈利杠桿。于總資金百分比的倉位技術(shù)是許多資深交易者會采用的建倉手段，假設(shè)其規(guī)定自己每次交易最大虧損不能超過2%，51上線早知道那么如果有10萬元的資金，一個設(shè)定好止損位距離市價有5元的股票，最多就只能買入400股，這樣一旦止損就恰好虧損2000元。
　　這樣的“安全閥”存在，很多時候我們就不能滿倉交易，如這只股票股價是100元，那么買入400股只需用到4萬元資金，還有6萬元就只能閑置，否則單次交易的風(fēng)險就會大于規(guī)定的2%.假設(shè)這只股票買入后獲得了50%的盈利，那絕對盈利也就是2萬元，相對總的10萬元本金而言是20%的盈利。
　　但是，如果我們能夠?qū)⑦@個股票的止損設(shè)置為4元，那么同樣在10萬元最大虧損不能超過2%的前提下，就可以買入500股了，同樣是100元的股價就可動用5萬元資金，50%的上漲則可獲得2.5萬元的盈利，相對本金而言則是25%的收益。
　　顯然，在倉位控制的前提下，小止損可以提高資金利用率，進(jìn)而在交易品種同樣漲幅的前提下大幅提高總資金的回報率，對于可以使用杠桿放大交易的投資者來說更是如此。
　　如果我們將止損設(shè)置為1元，則可買股數(shù)就增加到2000股，需要動用資金20萬元，即采用了2倍的資金杠桿，這時同樣50%的上漲就是10萬元的盈利，相較10萬元的本金可就是100%的盈利了。而在這個過程中，潛在虧損和所需的上漲幅度均未發(fā)生改變。
　　學(xué)會尋找“最優(yōu)止損”
　　當(dāng)然，縮小止損空間絕非易事。如果設(shè)置大的止損空間，則相對不容易被觸及;而如果設(shè)置小的止損空間，在市場稍有回調(diào)時就可能被震蕩出場。“小止損”絕對是一把雙刃劍，這也使得如何尋找最佳止損成為一件技術(shù)活。