周末效應(yīng)一般指大家會(huì)在周五的時(shí)候預(yù)測周末兩天政策面會(huì)出現(xiàn)什么變化而做出的買入或賣出股票的舉動(dòng)，這個(gè)時(shí)候，在周五收盤之前可能會(huì)出現(xiàn)比較大的上漲（預(yù)期好）或下跌（預(yù)期不好）。以下以某個(gè)周五的股市行情為例舉例說明。 周末效應(yīng)也稱星期效應(yīng)，是指股票市場的收益率在一周之內(nèi)有差異。國外學(xué)者對美國、德國、英國等國家股票市場的研究結(jié)果顯示，其周末效應(yīng)表現(xiàn)為收益率在星期一為最低，星期五為最高。但國內(nèi)學(xué)者對我國股票市場研究后多發(fā)現(xiàn)，上海A股市場的周末效應(yīng)表現(xiàn)為星期二的收益率最低。文章對周末效應(yīng)進(jìn)行研究時(shí)同時(shí)考慮了A股市場和B股市場。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，1995年至1997年期間四個(gè)市場上周末效應(yīng)較為明顯，表現(xiàn)為星期二的收益率在一周內(nèi)最低，并且顯著為負(fù)。A股市場上除了星期二有異常表現(xiàn)外，星期五的收益率達(dá)到一周內(nèi)的最高并且顯著為正。1998年至2002年期間，除了深圳A股市場外，中華財(cái)經(jīng)網(wǎng)其他市場的周末效應(yīng)都有逐漸消失的現(xiàn)象。這一現(xiàn)象可能與投資者的套利行為有關(guān)。

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