當(dāng)大部分的股民望著飚漲的股指感慨“只賺指數(shù)不賺錢”時(shí),老基民卻暗自笑得合不攏嘴。幾個(gè)月以來,市場熱點(diǎn)轉(zhuǎn)換極快,雖然投資難度加大,但基金凈值尤其是股票型基金凈值卻在跟隨輪動(dòng)的熱點(diǎn)天天鉚了勁地漲,讓這批忠實(shí)的基民切實(shí)嘗到了甜頭。
僅10%基民堅(jiān)持長線投資
據(jù)記者不完全調(diào)查統(tǒng)計(jì),只有很少一部分投資者把基金當(dāng)作長期理財(cái)?shù)氖侄?絕大多數(shù)基民都早早地提前獲利了解。例如,匯添富優(yōu)勢精選基金在認(rèn)購期募集認(rèn)購總戶數(shù)為8533戶,目前,仍有有數(shù)千名客戶持續(xù)持有該基金,期間收益率已經(jīng)超過100%，國聯(lián)安德盛穩(wěn)健基金2003年8月8日成立,有效個(gè)人認(rèn)購戶數(shù)為82192戶。截至2006年11月27日,仍持有的戶數(shù)為11876戶,一直持有的散戶比例為14%，上投摩根中國優(yōu)勢基金首發(fā)1.9萬散戶中一直“持基”未動(dòng)的散戶不足3000戶,一直持有的比例約15%，私募內(nèi)參上投摩根阿爾法基金首發(fā)認(rèn)購時(shí)90%以上的個(gè)人投資者中,一直持有至今的約為20%，興業(yè)基金旗下可轉(zhuǎn)債基金首發(fā)認(rèn)購一直持有至今的比例27.86%,興業(yè)趨勢基金老客戶比例為11.09%。
從這些不完全統(tǒng)計(jì)資料中可以發(fā)現(xiàn),僅有少數(shù)基民堅(jiān)持了長線是金的理念。大部分基金仍在“波段操作”、“高拋低吸”。凈值下跌時(shí)往往有很多散戶圖便宜入場,盡管撿了好時(shí)機(jī)入場,收益率卻極其一般。這是因?yàn)?這些散戶把投資基金當(dāng)作炒股一樣,做起了差價(jià)買賣,有的甚至博取幾分錢的凈值差價(jià)之后就走人,反而喪失了長線的收益。對(duì)于這類比較性急的散戶投資人而言,投資收益率與其交易頻繁度呈反比。交易越多,收益反而大大低于市場平均水平。
笑到最后的是少數(shù)
盡管比例不大,還是有一小部分散戶投資人能夠做到長期投資基金。一些忠實(shí)的基民,對(duì)某些基金公司擁有極高的信賴度和忠誠度,自基金首發(fā)認(rèn)購之后至今,一直都堅(jiān)定地持有基金,有持有人不但沒有贖回,反而不斷追加額度。對(duì)這些一直持有基金的散戶而言,他們投資基金的收益率基本就是基金累計(jì)收益率扣除相應(yīng)的手續(xù)費(fèi),收益十分驚人。例如,上頭摩根阿爾法一位上海的客戶自從買了阿爾法基金之后就一直堅(jiān)定持有至今,收益率超過120%。很多投資者更為看重的是基金買了之后就不需要再多操什么心,賺錢也賺得省心。而且省去了頻繁交易所要支付的更多的交易成本,可謂一舉多得。
關(guān)于基金投資者投資的心態(tài)和收益之間的關(guān)聯(lián),記者采訪了有多年一線客服經(jīng)驗(yàn)、與客戶打了多年交道的基金業(yè)內(nèi)人員,得到了一致的結(jié)論。他們認(rèn)為,持有基金到現(xiàn)在的客戶,大多數(shù)都會(huì)有“買了基金,就懶得管它了的心態(tài)”,所以這部分客戶一般買了也不經(jīng)常來電查詢,只要平時(shí)看看賬單,知道賬戶上還有多少份額就可以了。這部分人中的個(gè)別少數(shù),還會(huì)用理性的觀點(diǎn)買幾個(gè)公司的基金作資產(chǎn)配置。而對(duì)波動(dòng)關(guān)注度很高的客戶,經(jīng)常打電話來咨詢,一般而言持有時(shí)間都不會(huì)很長,在股市的低點(diǎn)這些客戶愿意等,會(huì)“捂住”基金,但在股市上漲、凈值回升過程中,很少能抵抗住心理沖擊而繼續(xù)持有。許多散戶基金,是在虧了兩年之后,剛賺了15％到20％時(shí)就忍不住贖回,后悔不已。
長期持有收益可觀
今年的行情注定絕大多數(shù)基金持有人還是賺錢的,只不過是賺多賺少的差別。業(yè)內(nèi)投資人士表示,今年行情比較特殊,投資者不能以這樣的標(biāo)準(zhǔn)去衡量今后的收益率。隨著股改后資本市場制度的進(jìn)一步完善,今后的證券投資市場將是一種溫和上漲態(tài)勢�，�民若仍然堅(jiān)持頻繁進(jìn)出基金的手法,可能會(huì)有損失。
上海一家基金公司營銷主管對(duì)記者說：“根據(jù)八大基金托管銀行的有關(guān)數(shù)據(jù)顯示,到去年年底,基金投資者持有基金的時(shí)間一般不超過半年。如此頻繁的交易現(xiàn)狀,說明了基金投資者的不理性和不成熟。這種局面需要改觀。”
也有業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為,投資者投資基金之所以出現(xiàn)這種注重短期收益、一有獲利就匆匆贖回的現(xiàn)象,主要還是因?yàn)樵谛苁兄型顿Y虧怕了,心態(tài)比較謹(jǐn)小慎微。加之國內(nèi)基金凈值往往波動(dòng)較大,這就導(dǎo)致散戶投資人更加不愿長期持有。殊不知,基金投資是一項(xiàng)長期的投資理財(cái)活動(dòng),沒有三五年的績效對(duì)比,差距是體現(xiàn)不來的。該專家認(rèn)為,基金散戶投資者首先要厘清誤區(qū),樹立長期投資觀念。否則,快進(jìn)快出不但勞民傷財(cái),還可能影響基金投資運(yùn)作,加劇基金凈值進(jìn)一步大幅波動(dòng)。

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