不論是公司制的交易所還是會員制的交易所，其參加者都是證券經(jīng)紀(jì)人和自營商。

　　1. 會員

　　會員包括股票經(jīng)紀(jì)人、證券自營商及專業(yè)會員。

　　股票經(jīng)紀(jì)人主要是指傭金經(jīng)紀(jì)人，即專門替客戶買賣股票并收取傭金的經(jīng)紀(jì)人。交易所規(guī)定只有會員才能進(jìn)入大廳進(jìn)行股票交易。因此，非會員投資者若想在交易所買賣股票，就必須通過經(jīng)紀(jì)人。

　　股票自營商是指不是為顧客買賣股票，而為自己買賣股票的證券公司，根據(jù)其業(yè)務(wù)范圍可以分為直接經(jīng)營人和零數(shù)交易商。直接經(jīng)營人是指在交易所注冊的、可直接在交易所買賣股票的會員，這種會員不需支付傭金，其利潤來源于短期股票價(jià)格的變動。零數(shù)交易商是指專門從事零數(shù)交易的交易商(零數(shù)交易是指不夠一單位所包含的股數(shù)的交易)，這種交易商不能收取傭金，其收入主要來源于以低于整份交易的價(jià)格從證券公司客戶手中購入證券，然后以高于整份交易的價(jià)格賣給零數(shù)股票的購買者所賺取的差價(jià)。

　　專業(yè)會員是指再交易所大廳專門買賣一種或多種股票的交易所會員，其職責(zé)是就有關(guān)股票保持一個(gè)自由的、連續(xù)的市場。專業(yè)會員的交易對象的其他經(jīng)紀(jì)人，按規(guī)定不能直接同公眾買賣證券。在股票交易實(shí)踐，專業(yè)會員即可以經(jīng)紀(jì)人身份、也可以自營商身份參與股票的買賣業(yè)務(wù)，但他不能同時(shí)身兼二職參加股票買賣。

　　2.交易人

　　交易人進(jìn)入交易所后，就被分為特種經(jīng)紀(jì)人和場內(nèi)經(jīng)紀(jì)人。

　　特種經(jīng)紀(jì)人是交易所大廳的中心人物，每位特種經(jīng)紀(jì)人都身兼數(shù)職，主要有：充當(dāng)其他股票經(jīng)紀(jì)人的代理人;直接參加交易，以軋平買賣雙方的價(jià)格差距，促成交易;在大宗股票交易中扮演拍賣人的角色，負(fù)責(zé)對其他經(jīng)紀(jì)人的出價(jià)和開價(jià)進(jìn)行評估，確定一個(gè)公平的價(jià)格;負(fù)責(zé)本區(qū)域交易，促其成交;向其他經(jīng)紀(jì)人提供各種信息。

　　場內(nèi)經(jīng)紀(jì)人主要有傭金經(jīng)紀(jì)人和獨(dú)立經(jīng)紀(jì)人。傭金經(jīng)紀(jì)人上文有述，此外不再作介紹。獨(dú)立經(jīng)紀(jì)人主要是指一些獨(dú)立的個(gè)體企業(yè)家。一個(gè)公司如果沒有自己的經(jīng)紀(jì)人，就可以成為獨(dú)立經(jīng)紀(jì)人的客戶，每做一筆交易，公司須付一筆傭金。在實(shí)踐中，獨(dú)立經(jīng)紀(jì)人都會竭力按公司要求進(jìn)行股票買賣，以獲取良好信譽(yù)和豐厚報(bào)酬。

　　3.客戶和經(jīng)紀(jì)人之間的關(guān)系

　　在股票投資于交易活動中，客戶與經(jīng)紀(jì)人是相互依賴的關(guān)系，主要表現(xiàn)在下列四方面：

　　(1)是授權(quán)人與代理人的關(guān)系�？蛻糇鳛槭跈�(quán)人，經(jīng)紀(jì)人作為代理人，經(jīng)紀(jì)人必須為客戶著想，為其利益提供幫助。經(jīng)紀(jì)人所得收益為傭金。

　　(2)是債務(wù)人與債權(quán)人的關(guān)系。這是在保證金信用交易中客戶與經(jīng)紀(jì)人之間關(guān)系的表現(xiàn)。客戶在保證金交易方式下購買股票時(shí)，僅支付保證金若干，不足之?dāng)?shù)向經(jīng)紀(jì)人借款。不管該項(xiàng)借款是由經(jīng)紀(jì)人貸出或由商業(yè)銀行墊付，這時(shí)的經(jīng)紀(jì)人均為債權(quán)人，客戶均為債務(wù)人。

　　(3)是抵押關(guān)系�？蛻粼谛枰�款項(xiàng)時(shí)，須持股票向經(jīng)紀(jì)人作抵押借款，客戶為抵押人，股民匯股票行情經(jīng)紀(jì)人為被抵押人，等以后股票售出時(shí)，經(jīng)紀(jì)人可從其款項(xiàng)中扣除借款數(shù)目。在經(jīng)紀(jì)人本身無力貸款的情況下，可以客戶的股票向商業(yè)銀行再抵押。

　　(4)是信托關(guān)系�？蛻魧⒔疱X和證券交由經(jīng)紀(jì)人保存，經(jīng)紀(jì)人為客戶的準(zhǔn)信托人。經(jīng)紀(jì)人在信托關(guān)系中不得使用客戶的財(cái)產(chǎn)為自身謀利�？蛻羧粝霃氖鹿善辟I賣，須先在股票經(jīng)紀(jì)人公司開立帳戶，以便獲得各種必要資料，然后再行委托;而經(jīng)紀(jì)人則不得違抗或變動客戶的委托。

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