說起資產(chǎn)配置,基金公司的人會(huì)說資產(chǎn)中該有多少比例投入股票類基金,多少比例投入債券型或者貨幣型基金，證券公司的人會(huì)建議在股票、債券和基金內(nèi)進(jìn)行資產(chǎn)配置，銀行的工作人員會(huì)建議在銀行的理財(cái)產(chǎn)品中進(jìn)行資產(chǎn)配置，網(wǎng)貸123保險(xiǎn)營(yíng)銷人員更是會(huì)在保障類保險(xiǎn)和投資分紅型保險(xiǎn)中給客戶提供資產(chǎn)配置建議……但凡這些建議都跳不出一個(gè)框框,那就是他們所在部門和個(gè)人的相關(guān)利益。從投資者的根本利益看,這些資產(chǎn)配置的建議都只能作為參考,真正從投資者角度出發(fā)的資產(chǎn)配置應(yīng)該是以中立者的眼光在更寬的視野下進(jìn)行的資產(chǎn)配置。
　　更寬視野帶來更多選擇
　　每一類型的資產(chǎn)都有其合理的一面,也有其局限的一面。比如大家熟知的基金,如果 是證券投資基金,也就是只能在證券市場(chǎng)的范圍內(nèi)進(jìn)行投資,當(dāng)證券市場(chǎng)出現(xiàn)周期性波動(dòng)時(shí),基金就未必是最好的投資工具了,而此時(shí),在其他市場(chǎng)中卻會(huì)有另一類投資產(chǎn)品更能夠滿足投資者的需要。如果我們將資產(chǎn)配置的視野放得更寬一些,可選擇的空間會(huì)更加豐富、更加多樣,也更加能夠滿足我們的理財(cái)需要。
　　投資要考慮流動(dòng)性
　　在我們的資產(chǎn)配置中,肯定有穩(wěn)定收益類產(chǎn)品的部分,投資這部分資產(chǎn)的目的是為了獲得幾乎無風(fēng)險(xiǎn)的、預(yù)期穩(wěn)定的投資收益。由于穩(wěn)定收益類產(chǎn)品對(duì)投資者的專業(yè)知識(shí)和專業(yè)技能要求不高,投資者不需要過多地考慮被投資產(chǎn)品的類型,完全可以涉足自己并不是很熟悉的產(chǎn)品類別,只需要考慮被投資資產(chǎn)的流動(dòng)性和預(yù)期是否匹配,收益在同類型產(chǎn)品中是否最優(yōu)。
　　比如,某投資者,其資金為20萬元,80%即16萬元擬用來進(jìn)行穩(wěn)定收益類投資,其中8萬元2年內(nèi)不需動(dòng)用,6萬元1年內(nèi)不需動(dòng)用,另外2萬元隨時(shí)需動(dòng)用。對(duì)于2年內(nèi)不需動(dòng)用的8萬元錢,投資什么產(chǎn)品比較適合且收益較高呢？在目前的市場(chǎng)上,收益比較好的信托產(chǎn)品就是一個(gè)不錯(cuò)的選擇,2年期信托產(chǎn)品的年收益率可以達(dá)到5%左右。同理,1年內(nèi)不需動(dòng)用的6萬元可以選擇限定性的券商集合資產(chǎn)管理計(jì)劃或者銀行的人民幣理財(cái)產(chǎn)品中比較好的產(chǎn)品,其年化收益率也相當(dāng)不錯(cuò)。最后的2萬元是隨時(shí)都需動(dòng)用的,那就可以選擇貨幣市場(chǎng)基金或者中短債基金,其作為現(xiàn)金管理工具,不僅具有非常好的流動(dòng)性,而且還能夠獲得2%左右的年化純收益。
　　從上面的例子能夠看出,在其16萬元的穩(wěn)定收益類配置中涉及到信托產(chǎn)品、券商集合資產(chǎn)計(jì)劃、人民幣理財(cái)產(chǎn)品和基金產(chǎn)品諸多產(chǎn)品門類,在這種寬視野的范圍內(nèi)進(jìn)行資產(chǎn)配置,無疑能夠獲得比較理想的效果。
　　風(fēng)險(xiǎn)類投資需考慮熟悉程度
　　對(duì)于穩(wěn)健收益類產(chǎn)品而言,投資者不需要對(duì)產(chǎn)品非常熟悉,但投資風(fēng)險(xiǎn)類產(chǎn)品卻需要根據(jù)投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)類產(chǎn)品的熟悉程度有選擇地進(jìn)行配置。由于是風(fēng)險(xiǎn)類投資,其收益具有很大的不確定性,甚至可能會(huì)面臨較大的虧損。各個(gè)相關(guān)市場(chǎng)行情瞬息萬變,如果投資者對(duì)該市場(chǎng)的熟悉程度不夠,其勝算的概率就會(huì)大大降低,面臨虧損的風(fēng)險(xiǎn)也較大。風(fēng)險(xiǎn)類投資并不是盲目的投資,而是應(yīng)該將潛在的虧損風(fēng)險(xiǎn)盡可能地降低,同時(shí)獲得較高的收益。如果貿(mào)然介入一個(gè)自己不熟悉的市場(chǎng),虧損的概率會(huì)明顯大于其他市場(chǎng)參與者,這是非常不明智的。因此,投資風(fēng)險(xiǎn)類產(chǎn)品不僅僅要拓寬視野,更要考慮自己是否熟悉該市場(chǎng),是否在這個(gè)市場(chǎng)中有較大的勝算概率,在此前提下再進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)類配置和風(fēng)險(xiǎn)類投資。
　　比如,黃金投資半年前非常熱,不少投資者都去炒黃金,但其中卻不乏對(duì)黃金市場(chǎng)知之甚少者,他們連最基本的黃金價(jià)格形成機(jī)制以及與其他市場(chǎng)的關(guān)聯(lián)性都沒弄清楚就貿(mào)然殺入,其結(jié)果是可想而知的。再如銀行推出的浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品,這些產(chǎn)品往往跟匯率、股指、股價(jià)等掛鉤,有的投資者在不熟悉匯率市場(chǎng)、不熟悉境外股市的情況下就購(gòu)買這類浮動(dòng)收益產(chǎn)品,其結(jié)果往往是花了很長(zhǎng)時(shí)間只能“保本”。
　　因此,在建議投資者進(jìn)行資產(chǎn)配置以及投資者自己選擇投資方向時(shí),對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)類資產(chǎn)的投向,首先應(yīng)該選擇自己熟悉的市場(chǎng)和產(chǎn)品,這樣才能真正實(shí)現(xiàn)在降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)追求最大收益的理財(cái)目標(biāo)。

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