在金融投機(jī)操作中，STOPLOSS(止損)是最常見又最不受歡迎的詞匯之一。止損是在金融投機(jī)中長期生存的最重要的基本功，但出于對(duì)損失的本能逃避，大多數(shù)投機(jī)者對(duì)止損的認(rèn)識(shí)是混亂甚至錯(cuò)誤的，或者處于無知的狀態(tài)，對(duì)止損的認(rèn)識(shí)誤區(qū)也是最多的。
　　誤區(qū)之一：不止損
　　不止損為什么是錯(cuò)誤的呢?
　　只要操作就會(huì)有對(duì)有錯(cuò)。做對(duì)了盈利是理所當(dāng)然，做錯(cuò)了又怎么辦呢?在外匯市場上做錯(cuò)之后的唯一選擇是馬上承認(rèn)錯(cuò)誤和改正錯(cuò)誤，而止損正是承認(rèn)錯(cuò)誤和改正錯(cuò)誤的主要手段。任何一筆交易都不應(yīng)該看作是孤注一擲的賭博，而是概率游戲中的一個(gè)分子。不執(zhí)行止損操作，意味著不愿或沒有勇氣承認(rèn)錯(cuò)誤，潛意識(shí)里或者認(rèn)為自己不會(huì)犯錯(cuò)，或者抱有僥幸心理。而根據(jù)墨菲定律，“如果某件事有可能變壞的話，那么這種可能性將成為現(xiàn)實(shí)”，小錯(cuò)誤會(huì)變成大錯(cuò)誤，小損失會(huì)變成大損失，最終變得一發(fā)不可收拾。
　　換個(gè)角度講，每個(gè)投資者都不會(huì)長壽到500歲，并用其中的大部分時(shí)間等待一個(gè)虧損頭寸變成盈利;每個(gè)投資者的資本金都是有限的，不能支撐無限的虧損可能。而面對(duì)錯(cuò)誤不改正的投資者，顯然是已經(jīng)做好了“真想再活500年”的準(zhǔn)備，也已經(jīng)挖好了通往諾克斯堡(美國儲(chǔ)備黃金之地)的地道。
　　止損可能是一個(gè)新的錯(cuò)誤，只是可能而已，但不止損肯定是一個(gè)錯(cuò)誤。兩害相權(quán)取其輕，盡管大多數(shù)人都不愿承擔(dān)確定的損失，但考慮到時(shí)間和資金有限，以局部的小損失換取全局的主動(dòng)，顯然是明智之舉。
　　誤區(qū)之二：亂止損
　　大多數(shù)初涉投機(jī)的新手，在因?yàn)椴恢箵p而遭受巨大損失之后，一般都會(huì)吸取教訓(xùn)，把止損當(dāng)做一條嚴(yán)明的紀(jì)律，從而又走向另一個(gè)極端，陷入了一個(gè)新的誤區(qū)：亂止損。
　　亂止損的后果是顯而易見的，沒有哪個(gè)帳戶經(jīng)得起長期持續(xù)的止損。面對(duì)越止越瘦的帳戶凈值，投資者往往會(huì)再次回到不止損的老路上，并在止損和不止損之間反復(fù)搖擺。
　　投資者要跳出止損和不止損的思維藩籬才能找到問題的答案。止損的目的是什么?止損的目的是控制風(fēng)險(xiǎn)，但是必須認(rèn)清的是：止損并不是控制風(fēng)險(xiǎn)的唯一手段。投機(jī)迷宮里的陷阱是各種各樣的，我們所犯的錯(cuò)誤和所面臨的風(fēng)險(xiǎn)也是各種各樣的，惟有正本清源，從根本上少犯錯(cuò)誤，少冒風(fēng)險(xiǎn)，才能降低止損的次數(shù)，才能使每一次止損是必要的和值得的，而不是無謂的和自我傷害的。
　　誤區(qū)之三：有時(shí)止損有時(shí)不止損
　　在意識(shí)到止損的必要性，同時(shí)也嘗到了亂止損的苦果之后，投資者還有一個(gè)死胡同可走，那就是有時(shí)止損有時(shí)不止損。當(dāng)損失在自己可接受的范圍之內(nèi)時(shí)，文商配資比如虧30點(diǎn)的情況下就選擇止損，但止損一旦擴(kuò)大到100點(diǎn)就不止損了。這實(shí)際上是在根據(jù)損失的大小決定是否止損，而正確的做法是根據(jù)自己是否做錯(cuò)了決定是否止損。
　　止損并非靈丹妙藥，它只是投資路上的安全帶和降落傘。不系安全帶并不意味著肯定撞車，系上安全帶卻會(huì)使投資更加穩(wěn)健。止損是必要的，但只能作為防備萬一的手段，對(duì)止損的濫用和誤用只會(huì)造成傷害。
　　對(duì)大多數(shù)投資者而言，少犯錯(cuò)誤，降低頻率，小倉操作，一貫的執(zhí)行操作紀(jì)律，才能從業(yè)余升級(jí)為專業(yè)，走上長期穩(wěn)定盈利之道。
　　誤區(qū)之四：不割肉就是沒有賠錢
　　投資者在股票跌的時(shí)候，有一種說法，就是“不管跌到哪里，只要不割肉就是沒有賠錢”。這種想法是錯(cuò)誤的。因?yàn)樽C券市場目前投資者持有的股票，大部分分紅不多，極少數(shù)能夠靠現(xiàn)金紅利就能帶來超過銀行存款一年期利息的回報(bào)，投資者主要還是靠股票買賣的差價(jià)來賺錢。如果股票價(jià)格跌了，投資者賬面上的損失就出現(xiàn)了，只有期待今后的時(shí)間股票價(jià)格重新漲回來才能讓投資者做到不損失。大牛市的時(shí)候還可能僥幸漲回來，但如果大市整體不太好的時(shí)候，往往股價(jià)就是一跌再跌，很難回頭上漲了。
　　誤區(qū)之五：迷信機(jī)構(gòu)投資者
　　許多普通投資者還迷信機(jī)構(gòu)投資者，在股票價(jià)格下跌，特別是在成交量沒有放大的時(shí)候，就認(rèn)為機(jī)構(gòu)投資者沒有“逃出來”，自己也就不用怕了，寄希望將來里面的機(jī)構(gòu)還能再讓股價(jià)漲起來。這里我們說的那些機(jī)構(gòu)投資者，大多是那些被散戶迷信為百戰(zhàn)百勝的“莊家”。
　　可是機(jī)構(gòu)投資者雖然有著資金優(yōu)勢和信息優(yōu)勢，但也常�，岱父鞣N錯(cuò)誤，他們出現(xiàn)被套牢的情況也很多。在機(jī)構(gòu)投資者知道錯(cuò)了的時(shí)候，往往也無法立刻賣出手中所有的如此大量的股票。和機(jī)構(gòu)投資者相比，普通投資者則具有船小好掉頭的優(yōu)勢，可以立刻止損操作賣出持有股票。所以普通投資者千萬不能放棄自己這個(gè)優(yōu)勢。
　　另外，機(jī)構(gòu)投資者對(duì)于股價(jià)的下跌還有各種應(yīng)對(duì)措施。例如，機(jī)構(gòu)可以在價(jià)格下跌初期賣出手中一部分股票，到了相對(duì)低位再買回來，之后把股價(jià)推高再賣一部分，如此多次操作。
　　股票止損的意義
　　我們在從事交易之前，先要了解風(fēng)險(xiǎn)，也就是你能承受的最大的虧損額度。這樣，你就清楚在達(dá)到盈利目標(biāo)之前，能冒多大風(fēng)險(xiǎn)了。
　　新手希望“必須正確”。他們不想放棄虧損的交易，幻想著全身而退。然而，價(jià)格往往一去不返，虧損持續(xù)增大。
　　對(duì)于專業(yè)的交易者來說，他們會(huì)迅速擺脫虧損的交易，一旦市場與判斷不符，他們會(huì)迅速認(rèn)賠，并控制情緒，繼續(xù)玩下一場交易。
　　一、止損是保險(xiǎn)單。
　　不要把止損想象成從你身上“割肉”。止損是為�，け窘鸢踩�而向市場支付的保險(xiǎn)費(fèi)。這就好像你買了一輛車，你首先要去辦理保險(xiǎn)，而且每年要繳納保險(xiǎn)金，如果你一年交5，000元保費(fèi)，而你卻免除了車輛、車禍等憂患，你會(huì)不會(huì)后悔？你是不是認(rèn)為你遭受了損失？
　　損失永遠(yuǎn)是外匯交易生活的一部分，只是成功的交易者懂得怎樣控制損失，將其限制在能容忍的范圍內(nèi)，而失敗的交易者則放任損失惡化，加大，直到損失開始控制他。就像一頭倔強(qiáng)的毛驢，損失需要明智交易者的“控制”。
　　每一筆損失都像是腫瘤在你的身體內(nèi)擴(kuò)展，甚至摧毀你的交易生涯。交易者必須在腫瘤露出它丑惡的頭的時(shí)候，迅速除掉它。想成功，任何疾病都必須即時(shí)治療，甚至提前預(yù)防它。
　　無論是設(shè)置止損單，還是心理止損，你預(yù)先設(shè)定了止損位，就可以讓緊繃的心理放松一些。設(shè)定止損，就好像買了保險(xiǎn)一樣，你知道損失的底線——最大的損失是多少。
　　實(shí)際進(jìn)場之前，就已經(jīng)知道最糟的出場位置，這讓你得以控制風(fēng)險(xiǎn)——評(píng)估交易的風(fēng)險(xiǎn)/收益比，判斷成功率。如果沒有預(yù)先設(shè)定止損，即使是心理止損也可以，否則可能會(huì)招致麻煩。不過，多數(shù)交易者都沒有足夠的紀(jì)律執(zhí)行心理止損。所以，除非你有足夠的自律，否則還是下止損單。
　　二、止損不是“免死金牌”。
　　并不是有了止損就可以高枕無憂。就像汽車上防范車禍的保險(xiǎn)帶一樣，止損充其量“只是”完整交易策略的一部份。雖然有止損，仍必需謹(jǐn)慎進(jìn)場，否則可能面臨“不斷止損”的囧境。
　　交易者付出止損的錢，是為了防止更大的損失。如果止損不當(dāng)，反而損失了更多的錢，這就不是健康的止損。

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