將財務(wù)報表分為三個方面：單個年度的財務(wù)比率分析、不同時期的比較分析、與同業(yè)其它公司之間的比較。我們將財務(wù)比率分析分為償債能力分析、資本結(jié)構(gòu)分析（或長期償債能力分析）、經(jīng)營效率分析、盈利能力分析、投資收益分析、現(xiàn)金保障能力分析、利潤構(gòu)成分析。

A.償債能力分析：
流動比率 = 流動資產(chǎn)／流動負債
流動比率可以反映短期償債能力。一般認為生產(chǎn)企業(yè)合理的最低流動比率是2。影響流動比率的主要因素一般認為是營業(yè)周期、流動資產(chǎn)中的應(yīng)收帳款數(shù)額和存貨周轉(zhuǎn)速度。

速動比率 =（流動資產(chǎn)－存貨）／流動負債
由于種種原因存貨的變現(xiàn)能力較差,因此把存貨從流動資產(chǎn)種減去后得到的速動比率反映的短期償債能力更令人信服。一般認為企業(yè)合理的最低速動比率是1。但是,行業(yè)對速動比率的影響較大。比如,商店幾乎沒有應(yīng)收帳款,比率會大大低于1。影響速動比率的可信度的重要因素是應(yīng)收帳款的變現(xiàn)能力。

保守速動比率（超速動比率）=（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收帳款）／流動負債
進一步去掉通常與當(dāng)期現(xiàn)金流量無關(guān)的項目如待攤費用等。

現(xiàn)金比率 =（貨幣資金／流動負債）
現(xiàn)金比率反應(yīng)了企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 ＝ 銷售收入／平均應(yīng)收帳款
表達年度內(nèi)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。如果周轉(zhuǎn)率太低則影響企業(yè)的短期償債能力。

應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù) ＝ 360天／應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率
表達年度內(nèi)應(yīng)收帳款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均天數(shù)。影響企業(yè)的短期償債能力。

B.資本結(jié)構(gòu)分析（或長期償債能力分析）：
股東權(quán)益比率 ＝ 股東權(quán)益總額／資產(chǎn)總額×100%
反映所有者提供的資本在總資產(chǎn)中的比重,反映企業(yè)的基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。一般來說比率高是低風(fēng)險、低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu),比率低是高風(fēng)險、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)。

資產(chǎn)負債比率 ＝ 負債總額／資產(chǎn)總額×100%
反映總資產(chǎn)中有多大比例是通過借債得來的。

資本負債比率 ＝ 負債合計／股東權(quán)益期末數(shù)×100%
它比資產(chǎn)負債率這一指標(biāo)更能準(zhǔn)確地揭示企業(yè)的償債能力狀況,因為公司只能通過增加資本的途徑來降低負債率。資本負債率為200%為一般的警戒線,若超過則應(yīng)該格外關(guān)注。

長期負載比率 ＝ 長期負債／資產(chǎn)總額×100%
判斷企業(yè)債務(wù)狀況的一個指標(biāo)。它不會增加到企業(yè)的短期償債壓力,但是它屬于資本結(jié)構(gòu)性問題,在經(jīng)濟衰退時會給企業(yè)帶來額外風(fēng)險。

有息負債比率 ＝（短期借款＋一年內(nèi)到期的長期負債＋長期借款＋應(yīng)付債券＋長期應(yīng)付款）／股東權(quán)益期末數(shù)×100%
無息負債與有息負債對利潤的影響是完全不同的,前者不直接減少利潤,后者可以通過財務(wù)費用減少利潤，天津磁卡股吧因此,公司在降低負債率方面,應(yīng)當(dāng)重點減少有息負債,而不是無息負債,這對于利潤增長或扭虧為盈具有重大意義。在揭示公司償債能力方面,100%是國際公認的有息負債對資本的比率的資本安全警戒線。

C.經(jīng)營效率分析：
凈資產(chǎn)調(diào)整系數(shù) ＝（調(diào)整后每股凈資產(chǎn)－每股凈資產(chǎn)）/每股凈資產(chǎn)
調(diào)整后每股凈資產(chǎn) = （股東權(quán)益－３年以上的應(yīng)收帳款－待攤費用－待處理財產(chǎn)凈損失－遞延資產(chǎn)）/ 普通股股數(shù)
減掉的是四類不能產(chǎn)生效益的資產(chǎn)。凈資產(chǎn)調(diào)整系數(shù)越大說明該公司的資產(chǎn)質(zhì)量越低。特別是如果該公司在系數(shù)很大的條件下,其凈資產(chǎn)收益率仍然很高,則要深入分析。

營業(yè)費用率 ＝ 營業(yè)費用 / 主營業(yè)務(wù)收入×100%
財務(wù)費用率 ＝ 財務(wù)費用 / 主營業(yè)務(wù)收入×100%
反映企業(yè)財務(wù)狀況的指標(biāo)。

三項費用增長率 =（上期三項費用合計－本期三項費用合計）/ 本期三項費用合計
三項費用合計 = 營業(yè)費用＋管理費用＋財務(wù)費用
三項費用之和反應(yīng)了企業(yè)的經(jīng)營成本如果三項費用合計相對于主營業(yè)務(wù)收入大幅增加（或減少）則說明企業(yè)產(chǎn)生了一定的變化,要提起注意。

存貨周轉(zhuǎn)率 ＝ 銷貨成本×２／（期初存貨＋期末存貨）
存貨周轉(zhuǎn)天數(shù) ＝ ３６０天／存貨周轉(zhuǎn)率
存貨周轉(zhuǎn)率（天數(shù)）表達了公司產(chǎn)品的產(chǎn)銷率,如果和同行業(yè)其它公司相比周轉(zhuǎn)率太�。ɑ蛱鞌�(shù)太長）,就要注意公司產(chǎn)品是否能順利銷售。

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ＝ 銷售收入／平均固定資產(chǎn)
該比率是衡量企業(yè)運用固定資產(chǎn)效率的指標(biāo),指標(biāo)越高表示固定資產(chǎn)運用效果越好。

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率 ＝ 銷售收入／平均資產(chǎn)總額
該指標(biāo)越大說明銷售能力越強。

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